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明势资本黄明明:商业回归价值本质,跟风投资必死

作者: 来源: 时间:2020-07-03

[ 导读 ] 专访明势资本创始合伙人黄明明下篇的核心观点是:①提升行业效率的模式才具有商业价值;②90后、95后愿意为好的服务品质买单;③以电动车为代表的新型出行方式是另一个新兴的十万亿市场;④未来投资将真正回到价值导向。

2005年回国后,黄明明参与了中国第一届站长大会,这次大会囊括58的姚劲波、YY的李学凌、美图的吴欣鸿、飞鱼科技的姚剑军等。后来,黄明明和蔡文胜聊天说,假如当时给每个参会者投了100万,现在就是世界上最牛的天使投资人了。 

十年后,黄明明创立明势资本,所投企业汇聚了一批智能硬件、工业、软件、to C应用、内容等广泛领域内最前沿、最有潜力的年轻创业者。黄明明希望,再过十年后,明势所投的这些公司能够在各自赛道上成长为最优秀的企业家和领军人物。而自2015年成立明势兄弟会以后,明势资本通过各种活动为明势兄弟搭台,让他们互相发掘合作机会、分享创业经验。

提升行业效率是考核模式具有商业价值的核心标准

过去几年,打着O2O或是P2P旗号的模式创新在中国大行其道。要评判这些模式是否具有商业价值,明势资本的核心考量标准是它做的事情否真正提升了原有行业的效率。

从中国互联网的发展史来看,百度做搜索引擎是极大地提升了人们获取信息的效率;腾讯做社交是极大地提升了人与人之间、组织与组织之间沟通的效率;阿里做淘宝天猫是极大地提升了中小企业做生意的效率;最近兴起的滴滴则是提升了闲散资源和用户出行需求匹配的效率。他们都成长成为了巨头。

黄明明认为,提升效率依然是中国企业未来5年的核心命题。中国改革开放30年,制造业为中国打下了家底,几乎全球70%到80%的汽车、3C供应链都在中国。但是随着人口红利逐渐消失、劳动力成本、物流成本增加;由于一胎政策、年轻劳动力供给减少;同时,中国虽然是第一制造大国,但是却处于制造业价值链的相对底端,赚取的收益是非常小的一块,举个例子,在中国制造的500到600美金的苹果手机,赚取的利润却只有1到2美金。也就是说,中国的工业制造业有了巨大的效率提升空间,几乎所有的产业都面临产能过剩的问题。 

明势资本自成立以来就开始布局工业升级领域,包括硬件领域和软件领域。

在硬件领域,明势资本尤其关注工业机器人和高端数控机床,另外还投了沿着上游产业链的核心器材、核心零部件和下游产业链的通讯解决方案等。李群自动化是明势资本2014年年底和红衫一起投资的项目,联合创始人是李泽湘、石金博、愈春华,其中李泽湘是香港科技大学教授,同时也是大疆无人机董事,在机器人和自动化领域是世界级的领先人物。李群自动化有2个标志性的客户,分别是苹果最大的手机屏制造商A股上市公司蓝思科技和长盈精实。

在软件领域,明势资本投了一些企业级软件。明势资本参与种子投资的神策数据成立于2015年4月,是一家大数据分析服务公司,致力于通过大数据技术助力客户成为数据驱动的公司,上个月刚刚宣布完成红衫领头的A轮融资。

虽然企业级软件在中国已经叫了10年,每年总有人讲企业级软件的元年要来了,但为什么在美国已经有很多几十亿、上百亿美金的企业级应用,在中国却一直没有出现? 

黄明明分析:“首先,中国前几十年经济发展都属于开发大西北、跑马圈地式的,东西只要做出来就能卖的出去,只要开一家零售商店就能人流爆满,但是,现在的情况发生了改变,很多产业都面临产能过剩;其次,中国人力成本急剧增加,以前企业碰到瓶颈就通过扩招一两百个人来解决,现在做核算的时候,人力成本已经成为巨大的开支。因此,中国成千上万的中小企业都发展到一个瓶颈,如果不在效率方面有所提升,就很难在扁平化的情况下和世界上最优秀的企业竞争。”

90后、95后不追求性价比,愿意为好的服务品质和品牌买单

如何定义消费升级?黄明明对道,“消费升级就是针对特定的人群,主要是90后、95后新兴的消费者,为他们提供更好的产品、服务,以及更强的品牌属性。”

90后、95后这一批新兴消费者是中国消费者群体第一次接近成熟的西方消费者,与成长在相对资源稀缺时候的70后、80后消费者不同,他们不追求性价比,而是愿意为好的服务品质和品牌买单。举个例子,去年中国大约生产了1亿只电饭煲,包括在中国销售的和出口只有3000-4000万,还有将近6000万产能过剩。并不是中国消费者不想再买电饭煲,他们甚至愿意花10倍到20倍价格飞到日本、欧洲去买他们需要的是更好的品质与服务。

消费升级领域,明势资本的投资案例包括小牛电动、车和家等。

在投小牛电动之前,很多人都觉得电动车是个屌丝产品。在中国,电动车是个有2亿多存量用户的巨大市场。在这个市场中,主流的电动车价位在2000元到3000元,、大多数电动车还在使用传统的铅酸电池,又沉又重,电池的损耗也很大,一两年以后电池就必须重新更换。当然,设计也很难看。黄明明认为并不是中国用户不需要一款高品质的电动车产品,只是还没有一款革命性的产品出来。所以小牛电动不惜花更高的成本,用特斯拉使用的锂电池替换了铅酸电池,使电动车续航里程大幅提升,同时轻便环保。

小牛电动车去年在京东众筹打破了多项纪录;当时众筹保底是500万人民币,小牛电动的众筹刚开始1分钟完成500万人民币的众筹,第5分钟众筹金额达到了1000万人民币,最终完成了7200万人民币的众筹。今年4月27日,小牛电动在京东众筹上线12个小时,众筹金额达2500万人民币。这些数据已经能够说明中国的消费者其实已经在发生变化,年轻一代的消费者愿意为好的品质买单。

明势资本同时也是车和家唯一的天使投资机构。车和家是汽车之家创始人李想的再创业项目,创立于2015年4月,定位为城市智能交通的车联网服务商,运用车联网技术为车主提供在趋于安全、舒适的驾驶环境基础上的娱乐和智能化的体验服务。车和家既是一家汽车制造商,也有自己的经销渠道,还将打通上下游产业链,提供一站式保养、维修、保险、汽车金融等增值服务。据了解,车和家今年5月2日宣布完成7.8亿元A轮融资,截止目前总融资额超25亿元。

以电动车为代表的新型出行方式是另一个新兴的十万亿市场 

明势资本投过很多跟车相关的项目,包括汽车之家、好车无忧、小牛电动、车和家等。梳理明势资本的投资脉络,可以说是伴随汽车这个行业在中国的发展一路走过来的。

十年前,中国没有那么多个人用车;过去十年,中国个人汽车用户兴起,部分赶上了发达国家几十年的积累。汽车之家抓住了中国第一波,也是最大一波个人买车用户的需求,很多用户第一次买车,买车之前花大量的时间去汽车之家搜寻车的信息,在论坛里面看用户的反馈,这是汽车之家成功的原因。

纵观整个汽车市场的发展,当很多家庭有车以后,车的后续消费成了一个巨大的机会点,目前中国的二手车交易量连美国十分之一、二十分之一都不到。明势资本布局的好车无忧专注在C2C端提供二手车交易平台,去年刚刚获得B轮融资,目前单月的交易量已经到达两、三千台,已经进入盈利状态。

在革新出行方式层面,明势资本投资小牛电动、车和家的逻辑是明势资本看到了另外一个新兴的十万亿的市场。这个市场不光是对国内的汽车市场,对全球的汽车市场都会有一个重新洗牌和颠覆的可能。

电动车的出现,给了所有中国创业者一个弯道超车的机会,把全球所有创业者拉到同一起跑线上,中国造车造了这么久、中国国产汽车这么多,但是在核心技术上,不管是在发动机的技术还是变速箱的技术,都与欧美日车企有很大差距,目前中国厂商用的还是进口的发动机、变速箱,当进入电动车时代,不需要发动机,把原来机械车的上万种零配件变成了几千种零配件,一下子就把造车难度降低了一个量级。无论是汽车电子行业,还是消费电子行业,在中国已经有成熟的产业链,这就为中国的创业者提供了一个巨大的后发优势,而且这些创业者还不像传统汽车厂商那样有沉重的重资产投资的包袱。

黄明明预计,“未来交通工具的形态、交通出行方式可能是,中远途出行方式会被Uber+无人驾驶模式代替,大多数人不会再去买现在意义上的汽车;中短途(出行半径在15公里以内)出行,更多小型化、方便的电动的出行方式会成为主流。”

未来基金会走向专业化,投资将真正回到价值导向

随着过去几年中国经济的发展,有钱人变的更有钱,很多人看到天使投资人讲的,动辄上百倍、上千倍的投资回报,越来越多的热钱涌入到这个领域,造成许多新的基金、新的投资人出现,这是一个过度繁荣和疯狂发展的阶段。

黄明明告诉,未来几年基金一定会走向专业化、真正回到价值导向的投资。专业的投资人和专业的基金,其专业性第一体现在对商业的核心本质有一个深刻的了解和洞察;第二体现在对于一些领域要有一些前瞻性的洞见而不是盲目去追风。

早期投资,天使到A轮投资是失败概率极高的一类投资领域,即使是有多年经验的投资人,在很多项目上,也会有很高的失败的概率,未来几年很多新成立的基金会面临洗牌,很多投资人的钱也会受到损失。

追风型的投资人和基金未来会被淘汰出局。经过大浪淘沙的基金会发展到接近世界顶级投资机构的水平。黄明明说:“明势资本一直以来的核心价值观就是坚守商业的本质,也希望能成为最顶级的投资机构之一。” 

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